美国50ETF持续溢价被交易所重点监控基金经理建议：理性作出投资决策
21世纪经济报道记者 易妍君 广州报道1月26日晚间，上交所表示，本周对易方达MSCI美国50ETF等溢价较高的基金进行了重点监控。高溢价ETF为何会引起监管的关注？回顾来看，1月22日—1月26日，易方达MSCI美国50ETF（以下简称“美国50ETF”）二级市场交易活跃度大幅提升。截至1月26日收盘，美国50ETF报1.532元，创下自2023年11月17日上市以来新高；而该基金份额参考净值（IOPV）为1.0754元。也就是说，目前美国50ETF二级市场交易价格相对于IOPV的溢价率高达42.46%。“投资者如果盲目投资，可能遭受重大损失。”业内人士提醒。需要注意的是，美国50ETF在招募说明书、基金产品资料概要中对上述二级市场交易价格与基金份额净值发生偏离的特有风险进行了专门揭示。相关内容提到：尽管本基金的运作力求使基金份额二级市场交易价格的折溢价控制在一定范围内，但基金份额在证券交易所的交易价格受供求关系等诸多因素影响，存在不同于基金份额净值的情形，即存在价格折溢价的风险。此外，本基金规模受到外汇额度的限制，如继续接受申购可能导致突破国家外管局批准的外汇额度时，本基金将暂停申购，可能会因为一级市场基金份额供给不足而导致二级市场出现折溢价现象，后续因国家外管局批准基金管理人新增外汇额度以及本基金恢复申购业务而可能使得该折溢价现象有所收敛，上述折溢价的变化可能导致本基金二级市场交易价格出现较大波动。最近一周，美国50ETF又连续四个交易日发布风险提示。具体而言，由于美国50ETF 1月22日、23日、24日、25日二级市场出现高溢价，该基金分别于1月23日、24日、25日、26日发布溢价风险提示及临时停牌公告，提示投资者关注二级市场交易价格溢价风险，并于当日开市起至10：30停牌。同时，由于连续几天公告风险提示和开盘停牌1小时仍无法有效平缓溢价，美国50ETF在1月25日晚间公告中增加提示，若26日上午收盘时二级市场交易价格溢价幅度未有效回落，将有权决定自下午开市起停牌。1月26日上午收盘时，美国50ETF溢价幅度并未有效回落，于是在午间发布公告并于当日下午开市起停牌至收盘。除此之外，近日，美国50ETF还提高了申购上限。易方达基金表示，虽然公司所剩QDII额度非常有限，但为了发挥ETF一二级市场联动的交易价格稳定机制，尽量缓解二级市场交易高溢价，美国50ETF提高了单日累计申购上限，1月24日将申购上限从300万份提高至800万份，1月25日提高至2000万份，1月26日进一步提高至5000万份。据了解，美国50ETF所跟踪的MSCI美国50指数选取美国市场市值靠前的50只证券作为成份股，该指数反映了美国各个行业的主要公司，包括信息技术、通信服务、医药卫生、能源等行业，反映美国市场核心资产整体走势。影响MSCI美国50指数走势的因素比较复杂,包括美国经济状况、宏观政策、成份股盈利能力、利率汇率、资金供求等,这些因素的变化均将影响基金收益。易方达基金指数投资部总经理、美国50ETF基金经理林伟斌指出，美国50ETF自2023年11月17日起在上海证券交易所上市交易，基金管理人在本基金的投资运作过程中严格遵守法律法规和基金合同的规定，坚持既定的指数化投资策略，在指数权重调整和基金申赎变动时，应用指数复制和数量化技术降低冲击成本和减少跟踪误差。截至目前，本基金运作正常。“2024年1月22日以来，本基金二级市场交易活跃度大幅提升，交易价格明显高于基金份额参考净值（IOPV），出现了较大的溢价风险，请投资者特别关注二级市场交易价格的溢价风险，理性作出投资决策。”林伟斌提醒道。
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